De Douglas C-54D N3054V zou 3.400 gallon loodvrije brandstof en twee propaantanks van 100 gallon van Fairbanks naar Kobuk Airport in Alaska vervoeren, op een vlucht onder Part 91 van de Amerikaanse luchtvaartregels1. De Douglas C-54D N3054V vertrok rond 09:55 uur lokale tijd uit Fairbanks; ongeveer drie minuten later meldden de piloten brand aan boord en zetten zij een bocht naar links in om terug te keren naar het vliegveld1. Ooggetuigen van de vlucht van de Douglas C-54D N3054V zagen dat de buitenste linkermotor (nummer 1) niet meer draaide en een witte rookpluim achterliet, waarna vlammen zichtbaar werden1. Kort na de eerste vlammen volgde achter motor nummer 1 van de Douglas C-54D N3054V een felle explosie; het toestel ging daarna in een ongecontroleerde dalende bocht naar links, en de motor brak op ongeveer 100 voet hoogte los en kwam op een bevroren rivier terecht1. De Douglas C-54D N3054V trof volgens de NTSB om ongeveer 10:03 uur lokale tijd de grond nabij Fairbanks; een uitgebreide brand na de crash verwoestte een groot deel van het toestel1.

Bij de crash van de Douglas C-54D N3054V kwamen de 2 piloten om het leven; er waren geen passagiers aan boord1.

De NTSB stelde als waarschijnlijke oorzaak van de crash van de Douglas C-54D N3054V vast dat motor nummer 1 om onbekende reden vermogen verloor en dat een B-moer in het propellervaansysteem verkeerd was gemonteerd, waardoor motorolie op het uitlaatsysteem spoot toen de propeller in vaanstand werd gezet1. Als bijdragende factor bij de crash van de Douglas C-54D N3054V noemde de NTSB een verkeerd gerepareerd brandstoflek, dat leidde tot een explosie die de behuizing van het rolroermechanisme losscheurde, waardoor de piloten de controle verloren1. Volgens de NTSB lekte de buitenste linkerbrandstoftank van de Douglas C-54D N3054V met ongeveer 5 tot 10 druppels per minuut in een ruimte achter motor nummer 1; een eerdere reparatie had het lek niet verholpen en het toestel stond enkele dagen met volle tanks1. Motor nummer 1 van de Douglas C-54D N3054V was ongeveer twee weken voor het ongeval vervangen door een bruikbare motor en een week voor het ongeval opnieuw, door een gereviseerde motor1. Het eindrapport van de NTSB over de crash van de Douglas C-54D N3054V, met dossiernummer ANC24FA029, werd op 1 april 2025 gepubliceerd1.

Na de crash van de Alaska Air Fuel C-54 bij Fairbanks besloot het milieudepartement van Alaska de crashlocatie niet te saneren, omdat het grootste deel van de brandstof bij de brand was verbruikt en het terrein moeilijk toegankelijk was2.

De Douglas C-54D N3054V was in 1945 gebouwd als militaire variant van de DC-4 en had 24.726 vlieguren gemaakt; Alaska Air Fuel gebruikte het toestel om brandstof naar afgelegen gemeenschappen in Alaska te vliegen2.